中国人急需一份养老投资指南。

(资料图片仅供参考)

《时代周刊》曾发表过一篇文章，指出：终身收入现金流，对退休生活的幸福很关键。

这个结论来自于英国首次“全国幸福指数”调查。该调查由英国国家统计局负责，历时12个月之久。结果显示，有退休金的老人是英国幸福感最强的群体之一。

全球资管巨头贝莱德也曾在美国做过一次退休调研，1,035位已退休者中，有83%的人表示，退休后才发现，稳定的终身收入，比他们原本以为的还要更重要。

放眼中国，我们初入老龄化社会，许多经验不足，但道理是共通的：

充裕的退休金，是幸福养老生活的核心指标。

随着中国一跃成为全球第二大经济体，中国的另一个数据也在迅猛增长，2022年中国65岁以上老年人口将占到总人口的14.2%。（数据来源：国家统计局，发布日期：2023/2/25）

中国已经成为世界上老年人口最多的国家，也是人口老龄化发展速度最快的国家。

老年人已经在养老，还年轻的人怎么办？

随着养老金替代率的逐渐下行，未来个体愈发需要为自己的养老做准备。

最近，一份养老投资报告出炉，由中欧基金联合多家机构共同研究发布。与大家平日在网上听到的“躺平”声音不同，国人已经慢慢对养老规划有了全新的看法和规划。（报告全名：《“更好的养老生活”洞察报告 》，发布日期：2023/5/25，下文简称《洞察报告》）

这份《洞察报告》数据详实，且问题颇接地气，32429份有效问卷，各年龄层、性别、城市群都有所覆盖。

怎么样才算美好的养老生活？

76.8%的调查对象认为，“拥有足够储蓄，不用担心生活开支”；

73.5%选择“有健康的身体，生活可以自理“；

71.5%选择了“有伴侣在身旁，与子女相处和谐”。

有钱、能走动能吃香喝辣、有爱的人在身边——是大家对美好养老生活的理解。

超80%的人认为足够储蓄是关键。

年轻群体未雨绸缪的“搞钱欲”最为强烈。越年轻，搞钱欲望愈强烈。

在95后、90后和85后的被调查者中，将“储蓄充足”与优雅养老联系在一起的比例分别为84%、81.7%和70.7%。

超六成调查对象已经有养老规划了。

问卷结果有点“意外”，有超过六成的调查对象已经有养老规划了。这和我们在网络上看到的“躺平”情况不同。

而还没开始考虑养老的主要是90后和95后，但并未躺平，而是单纯认为“还未到需要考虑养老生活的年纪”。

在他们看来，30-40岁之间才是开始考虑养老的人生阶段。

而60后、70后、80后已经意识到要规划养老了，困扰他们的主要是“没时间研究适合自己的养老投资选择”和“可以投资的钱不够”。

到底要存够多少钱，才能安心退休？

在城镇生活的人对于“安心退休”所需要的存款认知相差不远，43.7%的调查对象都选择了“100-300万元之间”。

不过，近四成一线城市的人认为，至少要存够500万元才能安心享受养老生活。这背后，大概出于房价、生活成本的差异。

每个月存多少钱养老才合理？

40.9%的调查对象，选择每个月拿出1000-3000元投资养老生活。

其中存在一些差异。比如，85后的共识最为集中，49.6%都选了1000-3000元的范围；而80后的选择更分散一些，选择500-1000元和3000-5000元的不相上下。

此外，男性比女性整体在养老投资上的花费更大。每月投资3000元以上用于养老的男性比例为31.9%，而女性为25%。

投资公募基金等理财产品，成了最热门方案。

在对养老生活有一定准备的被调查者中，“投资公募基金等理财产品”成为了最热门的方案，选择率达到48.8%。

从年龄层来看，64.2%出生于1980年以前的人都青睐于购买公募基金等理财产品。

此外，还有47.9%的80后、58%的85后、38.3%的90后和48.7%的95后也对公募基金等理财产品最为钟情。

中欧基金资深养老产品专家刘天天对不同年龄段的养老业务做过简单介绍，“目前布局2035产品，是面对70后客户的，而这个群体既有退休需求又有比较强的经济实力，目前规模比较大；

随后开始布局2050产品，也就是85后，随着他们的收入起来，后续的规模能慢慢做起来。

核心是把所有年龄段的产品补齐。”

因此，中欧基金的养老产品根据不同年龄段做了全线布局，目标日期涵盖2025/2035/2045/2050/2055退休期的人群。

另外，中欧基金作为权益大厂，团队的产品线齐全，管理风格多元。投资人可以通过投资其养老产品，享受主动权益投资团队的业绩红利，满足不同年龄段的配置需求。

这份报告也跟踪了去年底开启的个人养老金制度的初步参与度。

截至2022 年底，个人养老金参加人数 1954 万人，缴费人数 613 万人，总缴费金额 142 亿元。（数据来源：人社部，发布日期：2023/3/30）

在基金公司、银行的推广普及，和政策的税收优惠下，个人养老金这个池子还有很大的增长空间。

若想为自己的养老生活做打算，从年轻时便可以开始了。

及早出发，找到很湿的雪和很长的坡，养老金便像滚雪球一样越滚越大。

这来自巴菲特著名的滚雪球投资原理，“人生就像滚雪球，当我们发现很湿的雪和很长的坡，把小雪球放在长长的雪坡上，不断积累，越滚越大，优势越来越明显。”

越早做规划，每个月所需要投入的本金就会越少。而且因为有足够长的投资时间，能够承受得起资产价值的波动，赚到长期的收益。

在成熟的西方养老版图中，有三大支柱：

第一支柱，社保养老金；

第二支柱，企业养老金；

第三支柱，个人养老金。

除了年金险等商业养老保险，养老基金在成熟的发达国家很受喜爱。

因为，养老基金里配置的权益资产，能给投资者带来巨大的回报。

随着利率逐渐下行，投资者要获取长期好收益，还得是配有资本市场的优质资产。最典型的美国401k养老资金，既成了美股的稳定资金池，也享受了美股的上涨红利。

与此同时，养老基金根据不同退休年龄，调整股票和债券的持仓比例，也让投资者在退休时拿到比较好的收益。

因为涉及高风险高回报的权益市场，也要根据不同年龄段的人群做好持仓比例管理，做长期的养老投资，得选择专业的团队。

养老投资的C位，有哪些？

早在2018年就开始布局养老产品的中欧基金，是个靠谱的选择。

5月25日，中欧基金在厦门举办的 “超长假期”养老故事会中，中欧基金副总经理许欣用三个关键词“起步”、“成长”、“进化”介绍了中欧基金养老业务的发展。

中欧基金拥有受市场认可的投资团队。其中，专业投研人员占比约50%，核心投资团队平均投研从业年限超过17年。

200名投研相关人员，涵盖了22个行业，覆盖了5000只以上的股票。内部奉行的是“研究驱动”的团队协作，要做有广度的深度研究。

强大的投研团队，帮助中欧更好地推进养老业务。

作为首批布局养老产品的基金公司，中欧有专业做FOF的中欧养老专家团。

现任中欧FOF投资策略组负责人的桑磊，是有15年丰富经验的老将，2018年开始管理公募基金。他综合“投资目标+投资策略+投资行为”三维选基法，在众品类中严选优秀的基金产品，构建均衡组合。

险资出身的邓达，有突出的资金管理和风控能力。他用五大量化指标遴选候选基金池，多维度定性指标锁定优质标的，优中选优，构建均衡组合。

在投研端，中欧使用4P+1C模式。

中欧基金在投研端的4P+1C的模式，通过标准化的流程、专业分工的团队协作，提升资金的管理能力，争取给投资者一个更好的长期的养老投资回报。

在客户端，尽力打造好账户、好内容、好服务的三好投顾体系，努力提升投资者的获得感。

截至目前，中欧基金的养老产品业绩表现优异。中欧基金3只成立满一年产品，成立以来回报均大幅超越基准。

（数据来源：基金定期报告，截止日期：2023/3/31）

规模也受到投资者的认可。

中欧预见养老2035，个人投资者占比100%。总规模12.59亿元，总份额8.30亿份是首发份额（3.22亿份）的2.5倍。

中欧预见养老2050，个人投资者占比51.16%。总规模3.42亿元，总份额2.47亿份是首发份额（0.10亿份）的24倍。（数据来源：基金年报，截止日期：2022/12/31）

为了给投资者信心，中欧基金自购了旗下养老基金超2亿元，和投资者一起共同分享红利、承担风险。

随着人均寿命越来越长，大多数人都将迎来“超长假期”。

有意识地去做养老规划，将越来越重要。

投资更好的养老生活，选中欧基金。

数据来源：

1.基金定期报告，截至2023/03/31。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中欧预见养老2025一年持有（FOF）A的成立以来涨跌幅8.81%, 同期业绩比较基准2.98%。2020-2022年基金涨跌幅和同期基准表现为5.46%/4.9%,3.28%/0.88%,-2.45%/-3.69%。历任基金经理:邓达20220317-管理至今,桑磊20200415-20220317。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧预见养老2035三年持有（FOF）A的成立以来涨跌幅54.95%, 同期业绩比较基准17.29%。2019-2022年基金涨跌幅和同期基准表现为18.54%/17.01%,30.41%/12.15%,8.47%/-0.71%,-10.19%/-8.87%。历任基金经理:桑磊20181010-管理至今。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧预见养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)成立不满半年，按法规要求不予展示业绩。中欧预见养老2050五年持有(FOF)A的成立以来涨跌幅40.72%, 同期业绩比较基准12.17%。2019-2022年基金涨跌幅和同期基准表现为12.63%/11.37%,33.54%/21.73%,11.83%/-3.52%,-17.68%/-17.37%。历任基金经理:桑磊20190510-管理至今。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧预见养老2055五年持有混合发起（FOF）成立不满半年，按法规要求不予展示业绩。中欧预见稳健养老目标一年持有混合（FOF）A的成立以来涨跌幅-0.38%, 同期业绩比较基准1.46%。历任基金经理:桑磊20220719-管理至今。中欧预见平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)成立不满半年，按法规要求不予展示业绩。中欧预见积极养老目标五年持有混合发起式（FOF）成立不满半年，按法规要求不予展示业绩。

2.https://business.time.com/2012/07/30/lifetime-income-stream-key-to-retirement-happiness/

3.《2018年环球投资者取向调查》，发布日期：2019年

风险提示：

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证以上基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑以上基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上基金为基金中基金，其中中欧预见养老2025、预见养老2035、预见养老2045、预见养老2050以及预见养老2055，是随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波动性，并实现风险分散的目标。以上产品其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。Y类份额是基金针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别,仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守基金法律文件和关于个人养老金账户管理的相关规定。投资于Y类份额的特有风险，包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录导致投资者无法继续申购的风险等；以上基金不保证本金、不保证收益、追求长期收益。本产品存在封闭期/最短持有期限，在封闭期/最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。 产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。以上基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，以上基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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