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和讯发现近期长城汽车获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：

业绩变化：2023年7月长城汽车实现合计产批量为110311/109091辆，同比分别增长7.91%/7.04%，环比分别下降2.06%/3.94%。其中，哈弗品牌产批量分别为61277/62967辆，同比增长3.09%/2.75%，环比分别下降5.44%/6.71%；WEY品牌产批量分别为6747/6652辆，同比增长137.82%/119.25%，环比分别上升0.58%/0.76%；长城皮卡产批量分别为16119/15841辆，同比下降13.11%/-2.85%，环比下降10.18%/-4.13%；欧拉品牌产批量分别为11992/10116辆，同比增长34%/14.58%，环比分别上升19.67%/1.01%；坦克品牌产批量分别为14139/13490辆，同比增长13.55%/8.15%，环比分别上升7.92%/5.61%。7月批发销量10.9万辆，海外出口2.7万辆，新能源渗透率提升至26.5%。

投资要点：1.哈弗枭龙订单热度不断提升，WEY品牌销量同比增长，欧拉品牌连续三个月销量破万，长城皮卡&坦克品牌表现好于去年同期，其中坦克500Hi4-T销量2023台，总订单已累计超8000台，在中国越野SUV市场市占率达到60%。2.公司海外出口势头稳健，7月出口量同比增长83.6%，新产品不断出海，夯实海外市场基础。3.公司新能源汽车批发量同比增长163.05%，新能源产品渗透率继续提升至26.5%。4.公司新品不断涌现，如哈弗猛龙、新哈弗H5、魏牌高山等，生态出海模式在中亚持续落地。根据以上情况，维持长城汽车2023~2025年归母净利润为43/80/112亿元的预测，对应EPS分别为0.50/0.94/1.32元，对应PE估值46/25/18倍。维持长城汽车“买入”评级。

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